LCD面板行業：供給格局持續優化，市場迎來景氣周期
來源：未知 人氣： 發布時間：2024-05-28
摘要：液晶面板經過30年的產業化發展，從日本到韓國、中國臺灣再到中國大陸，目前產業整體
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液晶面板經過30年的產業化發展，從日本到韓國、中國臺灣再到中國大陸，目前產業整體已發展成熟，很難再出現新的產業轉移地。據相關研究機構分析，在LCD高世代產線中，中國大陸數量占比最高，其中包含大陸獨占的業內最高世代10.5/11代產線，憑借高世代所帶來的技術、成本化優勢，以及其高昂的資本開支，國產廠商已在LCD領域構建了非常寬闊的護城河。日本廠商因面板產線越來越高的資本投入早已退出競爭行列，韓國廠商也因大陸10.5/11代線帶來的成本價格沖擊退出LCD領域轉向OLED，中國臺灣廠商則只能依靠老產線在小尺寸領域謀求差異化競爭機會。
因此在LCD領域，未來不僅暫無新的進入者投建產線，現有對手也逐漸退出競爭序列，LCD供給側迎來巨大改善，未來整體供給平穩。此外LCD因成本外加大屏化優勢，以及4K/8K高清化的逐漸普及等因素疊加，在未來很長一段時間都將會繼續保持顯示主流地位。
同時，隨著LCD面板競爭格局優化，行業將迎來上升周期。相關研究報告指出，液晶面板價格自2021年高點之后進入兩年下跌周期，全行業普遍虧損，韓國廠商三星在2022年正式退出LCD行業。從供給端來看，根據Omida統計數據顯示，目前中國廠商京東方、TCL科技以及惠科占據全球8代及以上產線接近75%的產能。咨詢機構CINNO表示，韓國廠商LG準備將其位于廣州的8.5代線工廠在2024年上半年出售給大陸廠商，夏普日本SDP Sakai 10代線工廠由于常年虧損準備于2024年上半年關閉，行業競爭格局持續優化。從需求端來看，8代及以上產線主要用于生產電視液晶面板，相關數據顯示2023年全球電視出貨量在2億臺，處于近10年低位。
隨著美聯儲有望從加息轉向降息，美國房地產市場將走穩，并且歐洲將于2024年舉辦奧運會和歐洲杯等大型體育賽事，將推動電視銷量有所反彈。與此同時，大尺寸化將持續進行，有望進一步推動液晶面板出貨面積實現穩健增長。龍頭廠商在淡季將持續控產穩價，在需求恢復的情況下供給格局持續優化，行業將進入持續上升期。
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